кредитные рейтинги какие бывают

Кредитные рейтинги — что это и зачем они нужны

Изучая финансовые рынки и новости, можно заметить, что аналитические агентства при анализе активов ссылаются на кредитные рейтинги страны/эмитента. Давайте разберёмся, что это такое, кто устанавливает эти рейтинги, какие последствия изменения они несут.

1. Что такое кредитный рейтинг простыми словами

Рейтинговые агентства являются коммерческими организациями. Причём три самых крупных и влиятельных находятся в США, что вызывает некоторые сомнения в объективности выставления оценок. Не даром самыми надёжными ценными бумагами в мире считаются облигации казначейства США (трежерис). Однако не стоит столь предвзято относится к этим рейтинговым агентствам.

Агентства оценивают каждого эмитента и на основе комплекса факторов делают итоговое заключение о платёжеспособности. По сути они оценивают риски неплатёжеспособности, а это очень важно для инвесторов.

Рядовые инвесторы используют для этого финансовые мультипликаторы. Например, DEBT/EBITDA.

Крупные фонды ориентируются на значения рейтингов при отборе активов. К примеру, многие имеют запрет на покупку акций и облигаций той страны, которая не вошла в категорию «инвесторской».

Поэтому кредитные рейтинги оказывает огромное влияние на привлечении новых инвестиций. Если выводы агенств не утешительные, то никто не будет выдавать дешёвые кредиты и вливать деньги в эту страну/компанию.

2. Как рейтинговые агентства выставляют оценки

Рейтинговые агентства оценивают эмитента по следующим критериям:

Возможно у некоторых есть и свои дополнительные механизмы для выставления рейтинга. Однако стоит сказать, что в большинстве случае значения совпадают относительно своих оценок.

Считается, что кредитный рейтинг оценивает вероятность дефолта. Однако как показывает история: дефолт может случится даже в случае высоких показателей надёжности.

Все рейтинги делятся на краткосрочные и долгосрочные, но эти понятия не имеют чётких временных рамок. Считается, что краткосрочные это до 6 месяцев, а долгосрочные это более 2 лет.

3. Мировые рейтинговые агентства

В мире насчитывается более 100 рейтинговых агентств. Они бывают международные и национальные.

Два типа рейтинговых агентств:

Самые крупные международные рейтинговые агентства:

Также можно выделить две организации: Morningstar и A.M. Best Company.

Три гиганта находятся в США, а у Европейцев и Азиатов нет своих международных принятых рейтинговых агентств. Поэтому они стараются их продвигать, чтобы создать честность и объективность. Однако пока что они остаются мало известными.

Давайте рассмотрим более подробно три самых крупных рейтинговые агентства.

4. Рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P, стандарт энд пурс)

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (сокращённо S&P) основано в США в 1860 году.

Рейтинг Standard & Poors начинается от трех «AAA» и заканчивается уровнем «D». Для наглядности в приведённой таблице уровни закрашены цветами.

Рейтинг	Что означает
Инвестиционная категория
AAA	эмитент обладает исключительно высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов
AA	эмитент обладает очень высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов
A	возможности эмитента по выплате процентов и догов оцениваются высоко, но зависят от экономической ситуации
BBB	платёжеспособность эмитента считается удовлетворительной
Спекулятивная категория
BB	эмитент платёжеспособен, но неблагоприятные экономические условия могут отрицательно повлиять на возможности выплат
B	эмитент платежеспособен, но неблагоприятные экономические условия вероятнее всего отрицательно повлияют на его возможности выплат и готовность проводить выплаты по долгам
CCC	эмитент испытывает трудности с выплатами по долговым обязательствам и его возможности зависят от благоприятных экономических условий
CC	эмитент испытывает серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам
C	эмитент испытывает серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам, возможно была инициирована процедура банкротства, но выплаты по долговым обязательствам все ещё производятся
SD	эмитент отказался от выплат по некоторым обязательствам
D	был объявлен дефолт
NR	рейтинг не присвоен

У рейтинга может быть также промежуточные значения со знаком плюс или минус. Например, «AA+» означает, что значение находится ближе к «AAA», чем к «AA». Аналогично с минусом: «BBB-» означает, что значение находится ближе к «BB», чем к «A».

Есть ещё одно значение, которое оценивает дальнейшую перспективу его изменения.

Может быть добавлена приставка из двух маленьких букв к рейтингу, которая будет означать принадлежность к стране. Например, ruAAA.

Информация о текущих рейтингах выставленной «Standard & Poors» можно бесплатно посмотреть на официальном сайте агенства:

5. Рейтинговое агентство «Moody’s» (Мудис)

Корпорация Moody’s была основана в США в 1900 году. Количество экспертов более 4500 человек. Имеет 26 представительств по миру.

Рейтинговое агентство Moody’s присваивает международный и национальный рейтинг. При этом основная цель заключается не в том, чтобы определить вероятность дефолта, а в том, чтобы понять риски потери средств инвесторов при его наступлении.

Их рейтинговая шкала очень похожа на рассмотренную чуть выше «S&P», но имеет ряд отличий.

Рейтинг	Что означает
Инвестиционная категория
Aaa	долговые обязательства наивысшего качества с минимальным кредитным риском
Aа	долговые обязательства высокого качества с очень низким кредитным риском
A	долговые обязательства повышенной средней категории и подвержены низкому кредитному риску
Baa	долговые обязательства подвержены умеренному кредитному риску
Спекулятивная категория
Ba	долговые обязательства подвержены существенному кредитному риску
B	долговые обязательства с высоким кредитным риском
Caa	долговые обязательства с очень высоким кредитным риском
Ca	высокая вероятность дефолта
C	состояние дефолта

К каждому рейтингу возможно добавление цифры, которая будет означать в каком диапазоне находится текущее значение:

Текущие кредитные рейтингах от «Moody’s» можно бесплатно посмотреть на официальном сайте:

6. Рейтинговое агентство «Fitch Ratings» (Фитч рейтинг)

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings основано в 1913 г. Однако владельцем считается французская компания Fimalac. В штате работает около двух тысяч человек. Фитч представлен более чем в 50 странах мира.

Рейтинг Fitch Ratings начинается от трех «AAA» и заканчивается уровнем «D». Для наглядности в приведённой таблице уровни закрашены цветами.

Рейтинг	Что означает
AAA	наивысший уровень кредитоспособности
AA	очень высокий уровень кредитоспособности
A	высокий уровень кредитоспособности
BBB	достаточный уровень кредитоспособности
BB	уровень кредитоспособности ниже достаточного
B	существенно недостаточный уровень кредитоспособности
CCC	возможный дефолт
CC	высокая вероятность дефолта
C	дефолт неизбежен
D	дефолт

Для компаний рейтингу в конце в скобках приписывается ещё страновую принадлежность. Например, рейтинг «AAA(ru)».

Информация о текущих рейтингах выставленной «Fitch Ratings» можно бесплатно посмотреть на официальном сайте:

7. Плюсы и минусы кредитных рейтингов

Смотрите также видео «кредитные рейтинги»:

Источник

Кредитный рейтинг: как устроен один из главных инструментов инвестора

Инвестору, который хочет оценить кредитное качество компании, банка или органа власти, понять, насколько они надежны как заемщики, не обойтись без кредитных рейтингов. Их используют и госорганы — например, при размещении в банках бюджетных средств или при разработке правил инвестирования средств пенсионных фондов. При этом полезно не только различать уровни рейтингов, но и иметь некоторое представление о том, как они присваиваются и как построена работа рейтинговых агентств.

Рейтинг может быть присвоен по международной или по национальной шкале. Международная шкала позволяет сопоставлять рейтинги компаний из разных стран, однако рейтинг компании, как правило, не может быть выше рейтинга страны, где она работает. В национальной же шкале этого барьера нет.

В России работают четыре российских рейтинговых агентства и три зарубежных (так называемая «большая тройка»). Но в регулирующих документах внутри страны применяют только рейтинги российских агентств. Компании, которым необходим доступ к зарубежному фондированию, используют также рейтинги агентств «большой тройки».

Более точному пониманию рейтинга конкретной компании, банка или выпуска долговых бумаг поможет пресс-релиз агентства, который обязательно сопровождает присвоение рейтинга. В нем излагаются факторы, обосновывающие уровень рейтинга, в том числе, как правило, указываются основные «болевые точки» рейтингуемого лица. Например, стоит посмотреть, где находится компания с точки зрения оценки собственной кредитоспособности (ОСК), то есть без учета возможной поддержки со стороны государства и собственников.

Достаточная точность кредитных рейтингов обеспечивается тем, что агентство получает доступ не только к публичным документам и публикуемой финансовой отчетности, но и к данным, которые, как правило, скрыты от широкой аудитории. Кроме того, присвоение рейтингов осуществляется на основании собственных методологий агентств, качество которых обеспечивает эффективная система многоуровневого контроля. К разработке методологий привлекаются профильные рейтинговые аналитики, перед утверждением их проверяет независимая служба валидации. Методологии утверждаются методологическим комитетом, в который входит не менее трех человек. Уже после утверждения методология отправляется в ЦБ для проверки на соответствие требованиям законодательства. Корректность ее применения строго отслеживается как членами рейтингового комитета, так и методологами и сотрудниками службы внутреннего контроля. Выявленные отступления от методологии фиксируются и публично раскрываются.

Комплексная процедура присвоения рейтинга включает в себя анализ первичных финансовых документов, встречи рейтинговых аналитиков с представителями рейтингуемой компании или банка, построение финансовых моделей. Если речь идет о нефинансовой компании, то оценивается целый ряд дополнительных факторов, иногда неочевидных. Например, возможность оперативно заменить поставщика, география продаж и прогноз развития рынка, на котором работает компания.

Рейтинговое агентство пристально следит за своей репутацией, ведь это основной актив, обеспечивающий успех на рынке. Работа агентства построена на жестком разграничении процессов присвоения рейтингов и бизнес-процессов, при этом рейтинговые аналитики физически отделены от других департаментов, не имеющих непосредственного отношения к процессу рейтингования.

Пересмотр рейтинга происходит, как правило, раз в год — это плановая процедура. Если это происходит чаще, то инвестору стоит внимательнее посмотреть на компанию, оценить ее перспективы и, возможно, пересмотреть свою стратегию.

Все российские рейтинговые агентства обязательно должны быть включены в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России и поднадзорны ЦБ. Однако между ними есть различия. Одно из главных — это степень готовности раскрывать содержание своих действий и в нюансах объяснять, почему принято то или иное решение и как тот или иной показатель повлиял на уровень рейтинга. Но при этом, с учетом схожести шкал, рейтинги можно сопоставлять между собой, что позволяет инвестору принимать взвешенное решение о готовности принять на себя риски.

Нередко компании и банки имеют рейтинги сразу от нескольких агентств. В силу различия в методологиях это позволяет им получить более полную независимую оценку. Для инвестора наличие у компании нескольких рейтингов — серьезное подтверждение ее открытости и устойчивости.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции

Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

У каждого есть свой кредитный рейтинг. Как его проверить, чтобы выгодно взять кредит

Крупный кредит и ипотека выдаются не каждому человеку.

Банк оценивает платежеспособность и благонадежность клиента. Если к ним есть вопросы, банк поднимет процент, ограничит максимальную сумму или вовсе откажет в выдаче займа любого рода.

Разберемся, что это вообще такое, где посмотреть свой кредитный рейтинг, и как его можно повысить.

Что такое кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг — это оценка благонадежности клиента банком на основании информации из кредитной истории. Чем выше балл, тем банк более расположен к клиенту.

Кредитный рейтинг рассчитывается на основе кредитной истории. Банк или кредитное бюро решает, одобрять ли человеку займ на основании его предыдущих кредитов.

А кредитная история — это список всех займов, которые оформлял клиент, и то, насколько добросовестно он их погасил.

Зачем нужен кредитный рейтинг?

Пример хорошего кредитного рейтинга с сайта Сравни.ру.

При принятии решения о кредитовании клиента, индивидуальный кредитный рейтинг является одним из ключевых факторов для банка.

Для заемщика это отличная возможность посмотреть на себя «глазами банка» и оценить свои возможности в получении ипотеки или другого крупного займа.

Личный кредитный рейтинг важно знать ещё и потому, что так вы увидите запросы мошенников. Кредитный рейтинг отображает все действия, связанные с получением займов. Если кто-то пытался взять займ на вас,

Высокий кредитный рейтинг — это не просто повышенные шансы получить займ на более выгодных условиях. С учетом темпов развития финансовых продуктов в России, этот показатель может стать более весомым в ближайшие два-три года.

Например, в США кредитный рейтинг человека уже учитывается при совершении практически любой финансовой операции — например, при установлении арендной платы за квартиру!

Как рассчитывается кредитный рейтинг?

Он формируется на основе пяти показателей:

▶ своевременного погашения кредитов
▶ диверсификации кредитов (однотипные кредиты – плохо)
▶ продолжительности кредитной истории
▶ возраста. До 22 лет сложно получить займ, а возрасте с 28 лет легче
▶ временного промежутка с момента обновления кредитной истории — свежие кредиты сильнее влияют на ПКР

Как выглядит показатель кредитного рейтинга?

Кредитные бюро используют разные шкалы расчета кредитного рейтинга. Но основным является шкала НБКИ. Это Национальное бюро кредитных историй, одно из крупнейших российских бюро кредитных историй, куда входит ряд ведущих коммерческих банков.

Информация о клиенте берется из базы данных Национального бюро кредитных историй на основании записей кредитной истории. Она позволяет оценить кредитоспособность каждого клиента в диапазоне от 300 до 850 баллов.

Это очень плохой кредитный рейтинг. Данные с НБКИ.

Есть три основных уровня кредитного рейтинга:

▪ 701-850 баллов: отличный показатель. Обладатели такого рейтинга могут рассчитывать на получение кредита на более выгодных условиях, большую сумму займа и бонусы

▪ 600-850 баллов: хороший показатель. При нем можно рассчитывать на стандартные условия кредитования в любом банке и низкую вероятность отказа.

▪ 300-600 баллов: удовлетворительный или плохой показатель, при котором повышается риск отказа, а также ухудшаются условия выдачи займа.

При расчете рейтинга учитываются все записи кредитной истории с момента ее формирования. Средний кредитный рейтинг по стране в июне этого года составил 632 балла.

С ростом финансовой грамотности и интереса к кредитным продуктам, средний показатель по России растет. Впрочем, даже если ваш собственный далек от нормы или вовсе отсутствует, нестрашно. Его можно поднять. Главное — понимать, как улучшить свой кредитный рейтинг.

Какой кредитный рейтинг нужен для оформления ипотеки?

В зависимости от суммы и особенностей скоринга конкретного банка, оптимальный показатель меняется.

По неофициальным данным, можно выделить пять уровней соотношения стоимости квартиры и наиболее подходящего рейтинга:

▶ менее 1 млн руб.: 702
▶ от 1 до 3 млн руб.: 709
▶ от 3 до 5 млн руб.: 715
▶ от 5 млн руб.: 718
▶ По всем ипотечным кредитам: 709

Как узнать свой кредитный рейтинг?

Система анализирует персональную кредитную историю на основе базы данных Национального бюро кредитных историй и выдает показатель от 300 до 850 баллов. Услуга бесплатна.

Образец выписки о кредитной истории. В частности, здесь указываются количество всех займов и негативных.

Расчёт персонального кредитного рейтинга на сайте НБКИ. Его предоставляют бесплатно.

Также узнать свой кредитный рейтинг можно и на Сравни.ру. Показатель рассчитывается совместно с ОКБ (Объединенное кредитное бюро) и НБКИ. Там же выдаются персональные рекомендации по тому, как улучшить рейтинг.

▪ База данных Национального бюро кредитных историй РФ: nbki.ru

▪ Кредитный рейтинг на Сравни.ру: Sravni.ru

Частый вопрос: без кредитной истории мне выдадут ипотеку?

Такая вероятность есть.

Если кредитная история отсутствует, то возможен один из двух исходов: вы получите более высокий процент по ипотеке, или же банк не одобрит большую сумму кредита.

Хуже отсутствия кредитной истории только испорченная кредитная история.

Не факт, что ни один банк не одобрит вам ипотеку без кредитной истории. Скорее всего вы получите одобрение, но сумма кредита будет небольшой, а процент установят выше обычного. Негативный расклад вероятен, если ваш первоначальный взнос не превышает от 10 до 15%. Именно такой требуется большинством российских банков для подачи заявления на ипотеку.

Ситуация будет существенно лучше, если первоначальный взнос составляет 35-40% от стоимости недвижимости. Но банк все равно может отклонить запрос на крупную сумму.

Как начать кредитную историю?

С малого. Если в общем, то брать мелкие кредиты и погашать их своевременно или досрочно.

Вариантов начать кредитную историю масса, в том числе:

▪ покупка товаров в рассрочку. Например, купить новый телефон или бытовую технику в кредит и погашать постепенно в течение указанного срока.

▪ потребительский кредит в банке. Скажем, взять небольшой кредит наличными на потребительские нужды.

Чтобы не испортить кредитный рейтинг, нужно соблюдать два правила: использовать средства карты безналичным способом и возвращать потраченное в срок.

Как улучшить свой кредитный рейтинг?

Пять лучших способов:

1. Досрочно погасить один или несколько кредитов, взятых ранее в микрофинансовых компаниях или банках.

2. Рефинансировать кредитные обязательства, заменив несколько соглашений с банками и МФО на один договор с более выгодными условиями.

3. Не брать микрозаймы.

4. Исправно вносить текущие выплаты по договорам кредитования.

5. Оформить кредитную карту, активно пользоваться ею в пределах трети или четверти кредитного лимита, своевременно внося текущие платежи.

Соблюдая эти правила, вы удержите свой кредитный рейтинг на показателях выше 600 пунктов и сможете пользоваться заёмными средствами банков практически без ограничений.

Источник