коэффициент автономии какой должен быть

Содержание
  1. Что показывает коэффициент автономии
  2. Кто использует в своей работе коэффициент автономии
  3. Сущность коэффициента автономии
  4. Процедура расчета коэффициента автономии
  5. Что показывает уровень финансовой независимости
  6. Исследование тенденций изменения независимости
  7. Управленческие решения на основании коэффициента
  8. Коэффициент финансовой независимости
  9. Сущность, понятие
  10. Общая формула расчёта коэффициента финансовой независимости
  11. Нормативное значение
  12. Отклонения коэффициента от нормы
  13. Средние значения коэффициента для российских предприятий
  14. Особенности анализа коэффициента
  15. Задачи расчёта коэффициента
  16. Выводы
  17. Коэффициент автономии и его формула расчета
  18. Общая характеристика
  19. Формула расчета
  20. Нормативное значение
  21. Пример расчета и анализа
  22. Что показывает коэффициент автономии?
  23. Что такое коэффициент автономии — Формула по балансу
  24. Основное определение
  25. Формула по балансу
  26. Пример расчета и анализа коэффициента автономии
  27. Как рассчитать коэффициент автономии и что он показывает: формула по балансу
  28. Экономический смысл
  29. Где используется коэффициент финансовой автономии
  30. Синонимы
  31. Формула расчета по балансу и МСФО
  32. Другие показатели
  33. Пример расчета
  34. Формула коэффициента автономии и примеры
  35. Сферы применения
  36. Формула коэффициента автономии по бухгалтерскому балансу
  37. Нормативное значение
  38. Что показывает формула коэффициента автономии

Что показывает коэффициент автономии

Среди множества показателей, которые используются при анализе финансового состояния компании или группы компаний, выделяют несколько групп: показатели ликвидности, платежеспособности, левериджа, рентабельности, зависимости (или независимости). К группе показателей независимости относится коэффициент финансовой автономии, который демонстрирует устойчивость компании к различным факторам внешней финансовой среды.

Кто использует в своей работе коэффициент автономии

Как и все другие финансовые показатели, рассчитываемые для внешних и внутренних пользователей, коэффициент автономии используется следующими сотрудниками сторонних компаний и внутренних подразделений бизнеса:

Каждый из этих пользователей может как рассчитать коэффициент самостоятельно, так и воспользоваться данными экономического управления компании. Расчет независимости компаний от внешних источников достаточно простой и различается только подходами, используемыми в расчете величины собственного капитала.

Сущность коэффициента автономии

Коэффициент автономии наглядно демонстрирует, насколько компания зависит от внешнего финансирования. Причем, это один из нескольких коэффициентов, который в случае крайнего значения – слишком большого или слишком низкого, вызовет вопросы у пользователей.

В российской практике адекватным уровнем автономии считается 70–80 %. То есть 0,7–0,8 доли от активов компании сформированы за счет собственных денежных средств бизнеса. Остальные 20–30 % – за счет привлечения средств извне. Причем не имеет значения, какие источники финансирования использовались:

В зарубежных финансовых кругах оптимальным показателем коэффициента считается заимствование не 60–70 %, а финансирование из собственного капитала – на оставшиеся 30–40 %. Это связано со стоимостью привлекаемых ресурсов, ставками кредитования, величинами купонного дохода и общей культурой привлечения заемных средств. В отличие от российского рынка, привлечение капитала в иностранной практике не связано с большими затратами на комиссии и проценты. А получить займ для развития бизнеса гораздо проще даже небольшой компании.

В отличие от других коэффициентов, автономия не имеет строгого уровня, которому должна соответствовать компания. Адекватный объем заимствования будет разным в зависимости от следующих условий деятельности бизнеса:

Изучение автономии компании позволяет сделать вывод об адекватности ее заимствований, эффективном распределении ресурсов внутри бизнеса и отдаче на капитал. Параллельно с расчетом коэффициента независимости, следует оценить рентабельность вложений заемных средств в производство и коэффициенты ISCR и DSCR для оценки покрытия процентных платежей и основного долга из средств, которые генерирует производство.

Процедура расчета коэффициента автономии

Для определения коэффициента финансовой независимости используется баланс предприятия за последний отчетный период. Для использования внутри организации подойдет управленческая отчетность на последнюю актуальную дату, если она содержит все необходимые данные.

Упрощенно формула расчета выглядит следующим образом:

где А(н) – это коэффициент автономии (независимости), К – капитал организации, Ак – текущие активы компании.

Если в общей формуле и методике расчета не может быть ничего непонятного, то в расчете капитала бывают разные методы и разночтения:

Полученное значение собственного капитала – это тот объем собственных средств, за счет которых предприятие создало свои активы. Все активы выше этой суммы сформированы за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости обратно пропорционален автономии и рассчитывается путем перемены мест делителя и делимого в формуле расчета.

Что показывает уровень финансовой независимости

Оптимальный показатель коэффициента автономии, принятый в качестве эталонного значения, – 0,5. То есть половина активов созданы за счет вложений средств участников и иных собственных средств, а остальные – за счет заемных денег.

О чем говорит слишком высокий показатель коэффициента автономии:

Кредитование – обычный инструмент в деятельности бизнеса, использование заимствований отнюдь не говорит о плачевном состоянии финансов компании. Наоборот, отсутствие займов в структуре баланса может говорить о неэффективном управленческом подходе собственников к развитию компании, о возможных планах по сворачиванию деятельности. При этом для первичного получения денег в банке или через облигационный займ такой показатель является плюсом, гарантирует получение по более низкой ставке и с небольшим перечнем дополнительных обязательств со стороны бизнеса перед кредитором.

Слишком низкий показатель говорит о перегруженности компании займами, высоких расходах на обслуживание долга, возможных санкциях (особенно, если в залог переданы высоколиквидные дорогостоящие объекты). В практике российского кредитования при коэффициенте около 30 % или ниже получить кредит, особенно долгосрочный, проблематично. Заимствование возможно только при предоставлении дополнительного обеспечения или при соблюдении перечня финансовых ковенантов в соответствии с кредитным договором.

При низком уровне автономии дополнительно нужно изучить ликвидность компании (текущую, быструю и абсолютную) и коэффициенты покрытия процентов и долга. Закредитованный бизнес больше подвержен рискам утраты платежеспособности в связи с изменением рыночных условий. Для инвесторов это может быть сигналом к продаже ценных бумаг компании (преимущественно, непривилегированных акций), так как прибыль по ним будет выплачиваться только в том случае, если генерируемый денежный поток сможет покрыть расходы на обслуживание долга.

Исследование тенденций изменения независимости

Помимо разового расчета коэффициента для нужд инвестирования или реструктуризации долга, имеет смысл исследовать показатель в динамике. Для этого нужно взять балансовые показатели по итогам года на протяжении 3–4 лет и рассчитать коэффициент. Постоянное значение автономии свидетельствует об устойчивом состоянии предприятия.

Тенденция к увеличению независимости в сочетании с ростом собственного капитала говорит об эффективном использовании заемных средств, но для владельцев акций говорит о стремлении компании к капитализации прибыли без увеличения дивидендных выплат. Подробнее об этом можно узнать в дивидендной политике.

Читайте также:  какую роль играло русское государство в церковном расколе 1054 г

Если коэффициент автономии падает, а прирост активов существенно ниже дельты прироста заемных средств, стоит обратить внимание на эффективность расходования средств: потери на неликвидные запасы, снижение оборачиваемости, ухудшение ценовой политики. В сочетании с коэффициентом автономии исследуются также показатели покрытия долга операционными денежными потоками для принятия решений о рефинансировании или реструктуризации долгов.

Управленческие решения на основании коэффициента

На основании рассчитанного коэффициента финансовой независимости, собственники компаний могут принимать следующие решения:

Общий перечень задач и возможностей, которые решает коэффициент автономии, шире, чем приведенный здесь. В целом, все вопросы, касающиеся привлечения дополнительных средств на бирже, от инвесторов или банков, решаются на основании этого коэффициента.

Коэффициент финансовой независимости, как и совокупность иных расчетных величин, используемых для оценки финансового состояния компании, может использоваться для корректировки внутренних процедур и стратегических целей компании, а также для принятия управленческих решений в части денежного обращения внутри компании и взаимодействия с кредиторами и инвесторами. Своевременная корректировка показателя поможет предприятию сохранить баланс собственных и заемных денег, который позволит эффективно использовать привлечение финансирования для реализации стратегических целей бизнеса.

Источник

Коэффициент финансовой независимости

koeffitsient finansovoj nezavisimosti

Владельцы бизнеса, а также потенциальные партнёры, кредиторы, инвесторы могут интересоваться важными экономическими показателями компании, одним из которых является коэффициент финансовой независимости. Объясняем почему, рассказываем, что нужно знать об этом параметре.

Сущность, понятие

S Makgregorom Pryamougolnik Gotovo

Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии, как его ещё называют, показывает, какой объём активов финансируется своими силами, то есть из уставного, резервного, добавочного капитала. К примеру, при результате 0,58, 58% ресурсов, несущих экономическую прибыль, оплачивается из собственных средств.

Иными словами, по показателю можно посмотреть уровень независимости предприятия от кредиторов и, соответственно, спрогнозировать, насколько стабильно оно будет работать в ближайшее время. Речь идёт о возможности финансировать свою деятельность, расширять производство, если надо, и даже нивелировать риски, если понадобится.

К слову, коэффициент автономии важно правильно интерпретировать. Так, если он низок из-за малого объёма собственного капитала, но прослеживается высокая рентабельность, аналитики делают вывод о максимально эффективном использовании имеющихся ресурсов компании. В то же время единой рекомендованной величины собственного капитала нет, поскольку для каждой компании она будет своя, в зависимости от отрасли, вида деятельности и даже времени года (если играет роль фактор сезонности).

Общая формула расчёта коэффициента финансовой независимости

Показатель рассчитывается как отношение собственного капитала к суммарной величине активов:

Под активами подразумевается суммарный объём собственного и заёмного капитала.

Формула расчёта коэффициента автономии по балансу:

Нормативное значение

Хорошо, если для российских предприятий коэффициент финансовой независимости будет составлять от 0,5 (в западной практике рекомендуемое оптимальное значение находится в пределах 0,6–0,8). Точные цифры не называются, поскольку они будут разниться, в зависимости от отрасли. В то же время есть минимально допустимое значение, оно составляет 0,3. Однако правило не действует для фондоёмких организаций, то есть тех, у которых должен быть внушительный объём личных средств; у них коэффициент должен превышать норму.

Отклонения коэффициента от нормы

Настораживают аналитиков как слишком высокие, так и слишком низкие показатели.

Такие коэффициенты финансовой независимости не всегда являются свидетельством грамотного управления компанией, ведь они говорят об отсутствии заёмных средств. А если речь идёт об организации с большой долей среднеликвидных активов (готовой востребованной продукции), из-за отсутствия дополнительного финансирования руководство может недополучать прибыль в силу малой окупаемости собственных средств.

Надо ли говорить о том, что с ростом прибыли повышается и рентабельность капитала. То есть если при отсутствии кредитных средств она находится на уровне 20% годовых, то при условии привлечения — 50% годовых.

Важно! Рекомендуется привлекать кредитные средства, только если у организации есть потенциал для развития. Объём необходимых вливаний также нужно рассчитывать индивидуально, чтобы, с одной стороны, получить больше прибыли, а с другой — не сделать компанию менее устойчивой финансово. А для этого важно учитывать и другие коэффициенты, в частности финансовый леверидж.

Чем меньше результат, тем ниже объём собственного капитала, соответственно, тем хуже уровень платёжеспособности компании. И, если его не повышать, в скором времени она рискует обанкротиться.

Есть два способа повышения коэффициента автономии:

Однако, перед тем как предпринимать те или иные меры, нужно проанализировать и другие показатели. Так, если отмечается высокая ликвидность компании (то есть у неё достаточно активов, которые при необходимости можно быстро продать), мероприятия по увеличению коэффициента можно растянуть на несколько лет. И в этом случае будет несколько возможных вариантов:

Средние значения коэффициента для российских предприятий

Объём выручки Показатель в разные годы
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Предприятия, выручка которых составляет меньше 10 млн руб. 0,29 0,3 0,26 0,22 0,20 0,19 0,13
Меньше 120 млн руб. 0,42 0,31 0,26 0,23 0,24 0,23 0,24
Меньше 800 млн руб. 0,30 0,28 0,21 0,26 0,28 0,30 0,30
Менее 2 млрд руб. 0,37 0,29 0,30 0,32 0,29 0,30 0,36
От 2 млрд руб. 0,52 0,49 0,43 0,42 0,45 0,43 0,43
Все предприятия 0,48 0,42 0,37 0,37 0,39 0,48 0,48

Особенности анализа коэффициента

Поскольку коэффициент финансовой независимости характеризует стабильность работы компании лишь с одной стороны (по объёму её собственного капитала), для объективной оценки рекомендуется рассчитать и ряд других показателей.

Задачи расчёта коэффициента

Для руководителя предприятия важно регулярно рассчитывать коэффициент финансовой независимости, чтобы объективно оценивать положение дел и, если понадобится, оперативно реагировать на ухудшение ситуации, то есть корректировать стратегию, планы, искать дополнительные ресурсы, включая помощь инвесторов или кредиторов.

Потенциальные партнёры компании на основании данных финансовой устойчивости могут принимать решение о совместном сотрудничестве. В свою очередь, потенциальные кредиторы или инвесторы — о целесообразности финансовых вложений на данном этапе.

Выводы

Подытоживая всё вышесказанное, стоит отметить, что коэффициент финансовой независимости очень важен для организации, поэтому нужно уметь его рассчитывать и правильно интерпретировать. Также желательно делать и другие расчёты, которые помогут найти остальные показатели финансовой устойчивости, чтобы по результатам комплексного анализа финансового состояния предприятия разрабатывать стратегические планы и судить о перспективах развития.

Источник

Коэффициент автономии и его формула расчета

Коэффициент автономии является важным показателем успешности деятельности любого предприятия. Он относится к коэффициентам финансовой устойчивости. Такая методика позволяет оценить деятельность организации в долгосрочном периоде и на основе полученных данных улучшить их состояние в плановом периоде.

Читайте также:  кисточки для макияжа глаз какая для чего фото описание

Общая характеристика

Коэффициентом автономии выступает показатель степени свободы предприятия от заемного капитала. Он отражает часть собственных пассивов в структуре валюты баланса. Предприятие, конечно, может использовать для увеличения своей прибыли заемные средства. Однако плата за использование капитала инвесторов не должна превышать ожидаемую прибыль.

Низкое значение этого показателя говорит о достаточно низкой привлекательности для новых кредиторов деятельности компании.

Коэффициент автономии используется арбитражными управляющими при анализе деятельности предприятия. Поэтому финансовый менеджмент внутри компании также должен опираться на данные представленной методики оценки.

В литературе можно встретить много названий этого показателя. Это не должно смущать аналитика, так как суть коэффициента остается одинаковой, независимо от его названия.

Формула расчета

Общепринятая формула определения этого показателя имеет следующий вид:

КА = Собственные источники/Валюта баланса

Если опираться на данные Формы № 1 бухгалтерского отчета, то коэффициент автономии, формула которого была представлена выше, будет иметь такую расшифровку.

В финансовых международных источниках и учебной литературе можно встретить такой вид этой формулы:

Нормативное значение

18922

Пример расчета и анализа

Для того чтобы лучше понять сущность такого критерия деятельности фирмы, как коэффициент автономии, следует рассмотреть пример его расчета на предприятии.18923

Допустим, предприятие имело сумму собственных ресурсов в отчетном периоде в конце каждого квартала:

Валюта баланса в конце каждого квартала составила:

Коэффициент, рассчитанный для каждого квартала, будет следующим:

Полученные результаты анализа продемонстрировали, что компания в отчетном периоде не имела существенных изменений в аспекте рассмотренного показателя, что говорит об устройстве ее финансового состояния и гармоничном управлении структурой капитала со стороны руководства предприятия. Незначительные изменения количества собственных пассивов являются результатом нормальной операционной деятельности организации. Валюта баланса не увеличивалась путем привлечения инновационного капитала.

Ознакомившись с таким показателем, как коэффициент автономии, можно провести анализ структуры капитала предприятия и сделать выводы о финансовой устойчивости исследуемого объекта.

Источник

Что показывает коэффициент автономии?

Коэффициент входит в группу инструментария оценки финансовой устойчивости и введен в действие постановлением правительства Российской Федерации № 367 от 25 июня 2003 года «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» как самостоятельный инструмент финансового анализа в общей структуре комплексной оценки деятельности организации.

Применяется сотрудниками аналитических отделов и центров для самодиагностики критериев финансовой устойчивости предприятия.

Что такое коэффициент автономии — Формула по балансу

e124f4e0afedf5d8f678d994bfb1c2f1

Основное определение

Планомерное и неуклонное развитие предприятия невозможно без участия в активах организации средств, введенных в обеспечение производства на условиях займового кредитования. В большей степени на финансовое положение влияют долгосрочные кредиты (займы), но учитываются также и краткосрочные обязательства, срок исполнения по которым достаточно мал.

Коэффициентом автономии организации называется математическое соотношение средств, являющихся собственностью организации (не отягощенных обременением), ко всему объему денежных средств, включающему займовые средства, долгосрочные (краткосрочные) обязательства и иные финансовые активы предприятия.

В более обширном понимании коэффициент автономии можно представить как финансовый показатель предприятия, характеризующий степень зависимости экономического положения организации от кредитных средств.

049de3961f726cd955465eba95d4aff1

Для Российской Федерации критическим показателем, характеризующим предполагаемую неспособность выплат долговых обязательств в краткосрочной перспективе, считается коэффициент, указывающий на долю финансирования производственной деятельности собственными средствами, в 35 процентов и ниже (за исключением редких случаев, когда низкий коэффициент автономности является для организации нормой в связи с особенностями производственной отрасли).

В финансовой практике западных предприятий зависимость организаций от заемных средств оценивается по результатам инструмента финансового лавериджа, который является аналогом коэффициента автономии и имеет схожее номинальное значение.

Формула по балансу

Во всех случаях, когда речь идет о финансовых инструментах, исходные данные для анализа и расчетов берутся из программы бухгалтерского учета организации. Как правило, для расчета коэффициента необходимой и достаточной информацией служат данные бухгалтерских отчетов о прибылях и баланса.

Принято считать, что при обеспечении производства собственными средствами на 50 процентов (коэффициент автономии равен 0,5) компания может расплатиться с кредиторами, реализовав активы. Однако учитывая, что разные активы имеют различную степень ликвидности на рынке, при полном расчете коэффициента автономии учитываются они все.

В структурном представлении формула расчета коэффициента автономии представляется в виде суммы собственных капиталовложений и резервных средств, деленых на сумму активов организации:

69cb38273a301f419dae227343af6212

Формула расчета по балансу коэффициента автономии формы №1 бухгалтерского учета, имеет вид:

K(av) = стр. 1300 / стр. 1700

Очевидно, что чем больше значение коэффициента автономии, тем более устойчиво положение компании на рынке. При проведении анализа финансовой эффективности управления производством значение автономии рассчитывают за отчетный период в сравнении со средним значением коэффициента для данной отрасли производства по региону.

Дальнейшее стратегическое планирование производится на основании результатов расчетов, принимая во внимание данные о коэффициентах автономии прошедшего времени.

Графическое отображение динамики изменений коэффициента наглядно показывает систему финансово-экономического управления предприятием и его дальнейшие перспективы:

Пример расчета и анализа коэффициента автономии

Эффективность применения инструментария коэффициента автономности рассмотрена на примере одного из крупных Российских предприятий черной металлургии (условно «ОАО Черметсталь»). Исходными данными для расчетов служат финансовые показатели производственной деятельности предприятия, взятые из открытых источников информации.

В целях повышения наглядности примера и проведения анализа динамики изменений коэффициента автономности, данные взяты за четыре отчетных периода 2015 года:

Отталкиваясь от исходных данных, коэффициенты автономии компании «ОАО Черметсталь» составляют:

Как показывает визуальная диаграмма, коэффициент автономии предприятия «ОАО Черметсталь» не снижался на протяжении всего года и имеет ярко выраженную тенденцию к повышению.

Учитывая отраслевую специфику предприятий черной металлургии, средний коэффициент (0,61+0,63+0,61+0,65) / 4=0,63 является номинальной нормой, входящей в допустимые рамки по региону.

Доля заемных средств составляет не более 40 процентов, финансовое состояние компании стабильно, риски наступления критических ситуаций чрезвычайно малы. Компания имеет перспективы дальнейшего развития, целесообразность капиталовложений оправдана.

Как рассчитать коэффициент автономии и что он показывает: формула по балансу

30c009eb9f2b51840b01a60f40073cb3

Коэффициент автономии (или коэффициент финансовой независимости) – параметр аналитического характера, который незаменим в ходе проведения детального анализа предприятия. С его помощью не составит труда получить актуальную информацию о том, насколько устойчива фирма с финансовой точки зрения.

Экономический смысл

Показатель является характеристикой соотношения между собственным капиталом организации и общей величиной активов. Он отображает, насколько фирма независима от сторонних источников. Чем меньше это значение, тем больше зависимость организации, тем хуже ее экономическое положение, и наоборот.

Читайте также:  код 4499 какой город

Рассматриваемый параметр отображает долю активов предприятия, образованных за счет средств собственного происхождения (как правило, уставного фонда и прибыли, которая не была распределена).

Высокое значение свидетельствует о стабильном функционировании. Допустим, коэффициент равен 0,6. Это говорит о том, что 60% активов компании создано за счет ресурсов, принадлежащих фирме.

Важную роль играет изучение параметра в динамике. Можно вести речь об укреплении независимости только в случае положительного тренда. Сокращение говорит о снижении и возникновении рисков.

Где используется коэффициент финансовой автономии

Он незаменим в ходе проведения комплексного анализа касательно финансового положения. Обычно его инициирует сама компания, а ответственность берет на себя финансовый управляющий или аналитик. Так, коэффициент применяется в целях собственной диагностики фирмы. В ряде ситуаций анализ связан с работой арбитража.

Синонимы

Коэффициент имеет несколько синонимов (других коэффициентов, имеющих аналогичный смысл). Это значение концентрации капитала собственного происхождения, коэффициент собственности, зависимости.

Последнее значение использую аналитики из западных государств, как правило – США и Европы. Значение его имеет противоположный смысл, а также обратную пропорциональность рассматриваемой величине. Итоговое значение является отражением числа активов фирмы, которые приходятся на каждый рубль капитала.

04bd07b4d37c4693d312996836712926

Формула расчета по балансу и МСФО

Для определения рассматриваемого показателя формула выглядит так:

Где под КФА принято понимать искомый показатель, СК – это величина собственного капитала, А – все его активы.

Если рассматривать значение в рамках баланса, то можно отметить, что это сумма балансовых строчек с 1310 по 1370.

Что касается активов, это совокупность любых объектов имущества организации. В специализированной документации это строчка 1600.

В результате общая формула такова:

КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600.

Если детально ознакомиться со всей предлагаемой литературой, можно встретить различные нормативы для данного коэффициента. Они находятся в диапазоне от 0,3 до 0,7 единиц. Столь внушительный разброс параметров поясняется тем, что степень независимости выявляется на основании конкретной отрасли, где функционирует фирма.

Так, на производствах, где применяются большие мощности, показатель невелик, ведь для покупки дорогостоящего оборудования, как правило, привлекаются кредиты.

Финансовый аналитик, производя оценку, определяет индивидуальный коэффициент. Главное – чтобы с течением времени он не снижался и не опускался до установленного критического показателя.

Выступая в качестве значимого аналитического элемента, коэффициент характеризуется двойственной природой. Его улучшение в динамике свидетельствует о росте капитала, принадлежащего фирме.

Если рассматривать вопрос с другой позиции, такая ситуация гласит о сокращении уровня его рентабельности. Кроме того, бывают случаи, когда компания просто-напросто нуждается в займах. Анализ данного параметра может также потребоваться в ходе организации стратегической оценки контрагентов.

Другие показатели

В мировой практике чаще всего применяется коэффициент финансовой зависимости. Вполне логично, что его экономический смысл противоположен, то есть и рассчитывается он наоборот, путем деления обязательств на активы.

По балансу он определяется так: КФЗ = (1400 + 1500 – 1530 – 1540) / 1700.

Именно такие строки принято использовать в расчете. В законодательстве сказано, что данное значение не должно превышать отметку в 0,8.

Аналогичный коэффициент – левериджа. Определить его можно на основании следующего равенства:

Где О – все обязательства организации, а СК – ее собственный капитал. По сути, значение также показывает соотношение междусредствами, принадлежащими организации, и теми, которые она заняла. Рекомендуемое на законодательном уровне значение – 1.

Пример расчета

Допустим, сумма собственного капитала фирмы в 2018 году была 1 млн. р., а в 2019 г. – 1 200 000 р. Общая величина активов осталась неизменной и составляла 1 500 000 р. Получается, что коэффициент автономии по годам равен:

Таким образом, коэффициентное значение финансовой независимости предприятия может многое о нем рассказать и пояснить. В связи с этим показатель играет важнейшую роль и требует более детального изучения, а также подробного ознакомления.

Формула коэффициента автономии и примеры

Коэффициент автономии (или финансовой независимости) включен в группу коэффициентов финансовой устойчивости компаний. Формула коэффициента автономии определяется отношением собственного капитала к общей сумме активов, показывая при этом долю собственных средств в общей системе активов (в них включены собственные средства и заемные).

37297758cb706ca270e0b7bd947f28a2

При низких значениях коэффициента автономии устойчивости предприятия и высокой его зависимости от кредиторов.

Сферы применения

Формула коэффициента автономии используется при анализе финансового состояния компании:

В развитых странах (США, страны Европы) при анализе влияния заемного капитала используют коэффициент финансовой зависимости, противоположный и обратно пропорциональный коэффициенту автономии. Этот показатель вычисляют определением отношения активов компании к собственному капиталу.

Формула коэффициента автономии по бухгалтерскому балансу

Рассмотрим формулу коэффициента автономии по балансу, которая имеет следующий вид:

Здесь строка 1300 – сумма собственных средств (собственный капитал),

Строка 1700 – общая стоимость всех пассивов.

В соответствии со старым бухгалтерским балансом, который применялся до 2011 года, формула коэффициента автономии выглядела так:

В иностранной экономической литературе формула коэффициента автономии имеет следующий вид:

Здесь EC ­(EquityCapital) – стоимость собственного капитала;

TA (TotalAssets) – стоимость активов.

Нормативное значение

В нашей стране норматив коэффициента автономии составляет значение от 0,5. Оптимальным является значение коэффициента от 0,6-0,7. Чем больше показатель автономии, тем лучше финансовое состояние компании.

Формула коэффициента автономии применяется в соотношении с предприятиями одной отрасли, что дает возможность более точного определения места в общей системе однородных компаний.

Близость значения коэффициента автономии к одному говорит о сдерживании темпов развития компании. При отказе от привлечения заемного капитала, предприятие теряет возможность получить дополнительный источник финансирования прироста имущества (активов), за счет которых можно максимизировать доход.

Что показывает формула коэффициента автономии

Формула коэффициент автономии показывает, какая доля активов формируется на основании собственного капитала (к примеру, уставного капитала, нераспределенной прибыли).

Высокое значение данного коэффициента показывает стабильность работы предприятия. Например, если коэффициент автономии равен 0,4, это говорит о том, что 40% имущества предприятия формируется из собственных средств. Показатель автономии важно рассматривать в динамике.

При положительном тренде можно говорить об усилении финансовой автономии, а уменьшение значения со временем показывает снижение финансовой устойчивости и вероятность появления финансовых рисков в дальнейшем.

Исследуя коэффициент автономии, нужно провести сравнительный анализ, рассматривая средние значения показателя по отрасли.

Источник

Поделиться с друзьями
admin
Adblock
detector